2025年1月16日，坚朗五金披露欢迎调研通知布告，公司于1月16日欢迎长江证券、中泰证券、东吴证券、中金公司等26家机构调研。

　　2024年公司家居类产物业绩同比降幅较大，次要仍是由于遭到建建市场成长空间缩减的要素影响，取地产联系关系的部门品类呈现较大下滑，好比海贝斯智能锁等。跟着需求降低，当前市场所作会愈加激烈，连系公司正在新场景营业开辟契机，正在将来公司仍需要不竭地建立新的合作力，挖潜新的增加点。正在家居类中也有部门品类实现正增加的，好比墙板产物、地板产物、高端卫浴等。

　　据领会，2024年坚朗五金正在宏不雅经济和行业调整的布景下，停业收入同比下降14%-15%，净利润也有所下降，但第四时度降幅低于前三季度。现金流年度及第四时度均转正，毛利率相对不变，办理费用及发卖费用单季度下降，但降幅低于收入降幅，费用率略有提拔。海外市场收入占比跨越10%，成长空间较大，特别是自营渠道海外板块增加约20%。家居类产物业绩同比降幅较大，部门品类如墙板、地板、高端卫浴实现正增加。国内发卖人员数量有所下降，人均效能有提拔空间，公司关登记售人员能力培育。产物类别中，门窗五金、家居类产物下降幅度较大，公建类产物同比增加跨越10%。

　　据领会，坚朗五金2024年毛利率相对不变，次要原材料价钱有所上涨，但不锈钢材料趋于不变，海外毛利率较国内有劣势。公司通过工艺优化、从动化改善及内部出产提效等多种路子对冲市场变化带来的影响。对于2025年，公司估计行业全体形势仍不乐不雅，但海外市场营业相对较好。公司将沉点投入新场景市场和海外营业拓展，加强新场景营业研究，加大新产物开辟力度。地产营业比沉估计进一步下降，公司将通过人员收缩和营业本能机能调整，提拔人均效能，降低全体费用。

　　2025年公司的工做沉心仍然会投入到新场景市场和海外营业拓展方面，加强对新场景营业的深切研究，加大新产物的开辟力度，如酒店、病院、厂房等。从市场需乞降产物供应多角度挖掘，正在市场实践中不竭提拔我们的分析集成打包能力。

　　正在当前形势下，我们认为对2025年行业全体还不克不及太乐不雅。从公开数据看，虽然国度连续出台了不少积极地鞭策政策，但目前市场恢复环境还较弱，海外市场营业正在相对较好一些，房地产市场正在2025年若出台一些强无力地政策无望趋稳。

　　相对来说，2024年公司毛利率还处正在比力不变的形态。铝合金、锌合金和零配件中，目前锌铝合金的价钱有必然上涨，用量最大的不锈钢材料趋于不变。另一方面，海外毛利率较国内有必然的劣势，海外市场的占比也正在逐渐提拔中。

　　正在宏不雅经济和行业深度调整的布景下，2024年公司仍然环绕建建配套件集成供应计谋定位开展工做，正在开辟原有市场的根本上，勤奋正在新产物结构和新场景营业方面深耕成长，寻找更多的订单机遇。同时，公司针对海外市场形势积极进行内部调整，以此对冲地产营业带来的影响。

　　正在当下市场所作加剧，需求削减的下，客户端的售价也会有有所调整，公司后端的出产也将持续通过工艺优化、从动化改善及内部出产提效等多种路子，对冲市场变化带来的影响。

　　正在2024年公司区域之间发卖人员会按照市场及业绩变更存正在互相调动的环境，好比基于海外营业板块的拓展结构，海外发卖人员需求持续添加，将正在国内取海外人员中做一些调整，部门国内发卖人员调动至海外市场。目前公司总体发卖人员持续节制正在相对合理程度，更关心当前发卖人员的能力培育，逐渐提拔人均产出。

　　同时，公司地产营业比沉估计2025年将进一步下降，海外市场收入占比将持续增加，对于公司全体业绩会有更大的贡献。此外正在费用方面，公司跟着人员收缩和营业本能机能调整，通过提拔人均效能，以降低全体费用。

　　公司2024年停业收入同比下降14%-15%，累计归属于上市公司股东的净利润同比下降，第四时度降幅低于前三季度；现金流年度及第四时度均转正，约2-3亿元；毛利率相对不变，同比来看略有下降；办理费用及发卖费用单季度均呈下降趋向，但其降幅低于收入降幅，费用率同比略有提拔？。

　　从全体看，2024年公司海外收入占比跨越10%，成长空间较大；从单季度变化来看，海外收入占比持续加大，单四时度远超全年平均收入占比。

　　公司对员工的小我成长分为办理职和专业职双通道，按照员工的分析能力和岗亭技术要求按分歧的成长径。目前全体来看流动性更大的仍是发卖团队，由于正在这个市场下，对发卖技术要求较高，特别是国内市场所作压力更大。目前工龄正在三年内的发卖人员占次要部门，焦点和办理团队都很不变。正在团队调整时，跟着团队人员规模下降，可能会有办理职的人员再转为专业职，去衔接对技术要求更高的新场景营业。

　　2024年公司国内发卖人员较岁首年月有所下降，人员数量降幅低于业绩下降程度，发卖人员流动性较大，特别是发卖代表，当下国内合作压力较大，公司发卖端的人均产出效能还处于较低程度，还有较大地提拔空间。

　　通知布告显示，坚朗五金参取本次欢迎的人员共3人，为董事长白宝鲲，董事会秘书殷建忠，财政总监邹志敏。调研欢迎地址为腾讯会议。

　　海外收入增加中，葡萄牙子公司业绩呈现20%摆布的下降，但自营渠道的海外板块延续了2024年前三季度的增加环境，有大要20%摆布的增加，次要得益于海外市场的进一步拓展、出产工艺取质量的提拔，以及本土化运营模式提前结构等缘由影响，从久远来看，海外市场仍然是公司业绩增加的主要板块。

　　据领会，坚朗五金2024年海外收入增加中，葡萄牙子公司业绩呈现20%摆布的下降，但自营渠道的海外板块延续了2024年前三季度的增加环境，有大要20%摆布的增加。公司对员工的小我成长分为办理职和专业职双通道，目前流动性更大的仍是发卖团队。2024年公司全年产物类别来看，门窗五金、约正在18%-20%，门控产物、其他建建五金产物下降约10%摆布。不锈钢护栏产物遭到大项目要素略有小幅增加。